نام محصول : پاورپوینت مدلهای عاملی و تعادلی  

حجم : 0.2 مگابایت

تعداد اسلاید : 71

زبان : فارسی 

سال گردآوری : 97

تجهیز و تخصیص بهینه منابع مالی، نقش بسیار مهمی در رشد و توسعه اقتصادی کشورها ایفا می کند و بورس اوراق بهادار به عنوان نماد توسعه اقتصادی هر کشور می تواند نقش فعالی در سهولت تأمین مالی شرکتها، هدایت سرمایه های کوچک سرمایه داران در مسیرتولید، جلوگیری از راکد ماندن احتمالی سرمایه های کوچک، کسب درآمد برای عموم و سایر مزایا ایفا نماید. در عین حال بورسها امکان کسب بازده از محل سرمایه گذاریهای قبلی رابعنوان یک شیوه افزایش ثروت محقق می سازند که این امر گرایش سرمای هگذاران به سرمایه گذاری بیشتر را موجب می شود. سرمایه گذاران برای خرید، فروش و نگهداری یک سهم خاص تا حد زیادی به بازده سرمایه گذاری آن سهم توجه می کنند. اگر آنان قادر به پیش بینی نرخ بازده آتی سهام مورد نظر خود باشند و سهام را بر حسب نرخهای بازده آنها رتبه بندی نمایند، آنگاه اتخاذ تصمیم سرمایه گذاری ساده خواهد بود.

برای برآورد نرخ بازده مورد انتظار از دیرباز مدل ها و روشهای مختلفی ارائه شد که به تبیین رابطه بین ریسک و بازده مورد انتظار و ارائه یک مدل مناسب برای نمایش رابطه ریسک و بازده می پرداخت.

 پدیده ریسک یکی از کلیدی‌ترین مشخصه‌های شکل‌گیری تصمیم در حوزه سرمایه‌گذاری، امور مربوط به بازارهای مالی و انواع فعالیت‌های اقتصادی است. در بیشتر کتاب‌های اقتصادی، از سه عامل کار، زمین و سرمایه به‌عنوان نهاده‌های اصلی تولید نام برده می شود. اما با کمی تامل دانسته می شود که سه عامل شرط لازم برای تولید است؛ اما شرط کافی در فرایند تولید چیزی جز عامل ریسک نیست. به‌عبارت دیگر، چنان‌چه سه عامل وجود داشته باشد، اما تولیدکننده زیان‌های احتمالی این فرایند را متقبّل نشود، هرگز تولید صورت نخواهد گرفت. از این‌رو در برخی مطالعات از عامل ریسک به‌عنوان عامل چهارم در فرایند تولید یاد می شود.

اجزای ریسک:ریسک بنیادی

1. ریسک سیاسی

     ریسک سیاسی یا کشور عبارت است از کاهش ارزش سرمایه که به دلیل تغییرات در سیاست‌ها و نظام‌های سیاست‌گذاری یک کشور رخ می‌دهد.

1. ریسک تجاری

    تغییراتی که در قدرت سوددهی یک شرکت رخ می‌دهد، احیاناً باعث ضرر سرمایه‌ای یا کاهش بازده سالانه سرمایه‌گذاری خواهد شد.

1. ریسک نرخ بهره

ریسک نرخ بهره، یعنی ریسک کاهش ارزش اصل سرمایه ( البته به لحاظ تغییر در نرخ بهره‌ی اوراق بهاداری که به تازگی انتشار می‌یابند.)

1. ریسک نرخ تورم:ریسک تورم، ریسک کاهش ارزش اصل و فرع سرمایه، به دلیل کاهش قدرت خرید پول می‌باشد.
2. ریسک مالی:مقصود از ریسک مالی، ریسک اضافی ناشی از استفاده از بدهی است که تحت عنوان اهرم مالی مورد بحث و بررسی قرار می‌گیرد.
3. ریسک نقدشوندگی:سرمایه‌گذاران، نقدشوندگی را از این دیدگاه مورد توجه قرار می‌دهند که بتوانند یک دارایی را سریعاً بخرند یا بفروشند، بدون آن‌که قیمت آن دستخوش تغییرات شدید شود. هر قدر خرید و فروش یک دارایی سریع‌تر انجام شود، ریسک نقدشوندگی کم‌تر می‌شود.
4. ریسک نرخ ارز: این‌ ریسک در اثر خرید اوراق بهاداری که با نرخ ارز متفاوتی منتشر شده‌اند، به وجود می‌آید. احتمال این ریسک وقتی بیش‌تر می‌شود که سرمایه‌گذار دارایی‌هایی را در کشورهای مختلف خریداری نمایند.