پاورپوینت بهینه سازی سبد دارایی با استفاده از مدل مارکویتز
فرمت فایل: پاورپوینت قابل ویرایش تعداد اسلاید: 12
قسمتی از پاورپوینت :
مرحلۀ اول: داده‌ها را تعیین کنید
داده‌های تاریخی دارایی‌های انتخاب‌شده را جمع‌آوری کنید. در مثال فعلی، سبد شامل 5 دارایی است: طلا – دلار ایالات‌متحده – پتروشیمی – بانک – خودرو. دارایی‌ها نباید بازده یکسان یا هم‌بستگی کامل (مثبت یا منفی) داشته باشند.
داده‌ها را تعدیل کنید تا با یکدگر قابل‌مقایسه باشد:
تعدیل زمانی (روزهای تعطیل و غیرمعاملاتی) با توجه به بازده و هم‌بستگی میان دارایی‌ها.
محاسبۀ کل بازده سهامداران (TRS) و افزدون سود نقدی.
تعدیل افزایش سرمایه.
تناوب داده‌ها را با توجه به افق مدیریت سبد (روزانه، ماهانه و …) انتخاب کنید.
مرحلۀ دوم: محاسبۀ ورودی‌های مدل
اگر تنها 2 دارایی داشتیم، محاسبات به‌سادگی قابل‌انجام بود. در فضای بیش از دو دارایی (مثلاً 5 دارایی)، باید برای انجام محاسبات از ماتریس‌ها استفاده کنیم.
متوسط بازده تاریخی هریک از دارایی‌ها را تعیین کنید. (ماتریسµ 1 ×5)
Fx = AVERAGE
انحراف از معیار هریک از دارایی‌ها را تعیین کنید. (ماتریس σ 5×5)
Fx = STDEV.P
هم‌بستگی میان دارایی‌های سبد را محاسبه کنید. (ماتریس متقارن ρ 5×5)
Fx = CORREL
ماتریس یک‌ها را برای استفادۀ بعدی شکل دهید. (ماتریس I 1×5)
ماتریس متقارن واریانس_کوواریانس را از فرمول V = σ×ρ×σ محاسبه کنید. (ماتریس V 1×5) Fx = MMULT
معکوس ماتریس واریانس_کوواریانس را برای استفادۀ بعدی محاسبه کنید. (ماتریس 1-V 1×5) Fx = MINVERSE