لینک دانلود و خرید پایین توضیحات

دسته بندی : پاورپوینت

نوع فایل : .ppt ( قابل ویرایش و آماده پرینت )

تعداد اسلاید : 12 اسلاید

قسمتی از متن .ppt :

بهینه‌سازی سبد دارایی با استفاده از مدل مارکویتز

درس اقتصاد مالی (دورۀ دکترا)

مدیریت دارایی
تخصیص دارایی Asset Allocation
بهینه‌سازی سبد دارایی Portfolio Management
مدل مارکویتز Markowitz Model
انتخاب دارایی Asset Selection

مرحلۀ اول: داده‌ها را تعیین کنید

داده‌های تاریخی دارایی‌های انتخاب‌شده را جمع‌آوری کنید. در مثال فعلی، سبد شامل 5 دارایی است: طلا – دلار ایالات‌متحده – پتروشیمی – بانک – خودرو. دارایی‌ها نباید بازده یکسان یا هم‌بستگی کامل (مثبت یا منفی) داشته باشند.
داده‌ها را تعدیل کنید تا با یکدگر قابل‌مقایسه باشد:
تعدیل زمانی (روزهای تعطیل و غیرمعاملاتی) با توجه به بازده و هم‌بستگی میان دارایی‌ها.
محاسبۀ کل بازده سهامداران (TRS) و افزدون سود نقدی.
تعدیل افزایش سرمایه.
تناوب داده‌ها را با توجه به افق مدیریت سبد (روزانه، ماهانه و …) انتخاب کنید.

مرحلۀ دوم: محاسبۀ ورودی‌های مدل

اگر تنها 2 دارایی داشتیم، محاسبات به‌سادگی قابل‌انجام بود. در فضای بیش از دو دارایی (مثلاً 5 دارایی)، باید برای انجام محاسبات از ماتریس‌ها استفاده کنیم.
متوسط بازده تاریخی هریک از دارایی‌ها را تعیین کنید. (ماتریسµ 1 ×5)
 Fx = AVERAGE
انحراف از معیار هریک از دارایی‌ها را تعیین کنید. (ماتریس σ 5×5) 
Fx = STDEV.P
هم‌بستگی میان دارایی‌های سبد را محاسبه کنید. (ماتریس متقارن ρ 5×5) 
Fx = CORREL